Opções de ações vs salário

PERGUNTE UM PLANEJADOR FINANCEIRO: vale a pena tomar um corte de salário para obter opções de estoque em um arranque a quente?

Samantha Lee / Business Insider.

O planejador financeiro certificado Jeff Rose responde:

Estou no processo de considerar uma nova oportunidade de carreira com um conhecido arranque privado que se rumorou para ser público no próximo ano / ano e meio.

Parte do pacote de compensação incluirá patrimônio líquido ou opções de compra de ações. Com base na conversação preliminar, o salário que eles podem oferecer seria ligeiramente inferior à taxa atual para este cargo (por exemplo, 10 a 15% menos), para ser compensado por uma oferta de ações (opções de ações ou ações restritas).

A minha pergunta é, como faço para negociar um "número" dessas opções para compensar um salário mais baixo nos próximos dois anos? Existe uma fórmula para isso?

Além disso, do ponto de vista da empresa, o valor do capital oferecido seria vinculado diretamente à diferença percebida entre o salário oferecido ea taxa de mercado prevalecente?

Nas últimas décadas, e particularmente no campo de TI, as opções de estoque se tornaram cada vez mais populares como método de compensação. Mas você deve aceitar opções de ações em vez de salário?

Comecemos por dizer que não existe uma equação matemática para ajudar a determinar o saldo entre o salário e as opções de compra de ações. Mais significativo é o relacionamento de risco / recompensa envolvido com as opções de compra de ações: as opções podem torná-lo rico - mas também podem se tornar inúteis.

Mas antes de entrar nisso, vamos falar um pouco sobre o básico das opções de compra de ações.

O que são opções de estoque?

Às vezes, referidas como opções de ações de funcionários, ou simplesmente ESO, elas são concedidas por um empregador, permitindo ao empregado o direito (mas não a obrigação) de comprar um certo número de ações a um preço específico e em um momento específico no futuro. Eles são mais comumente oferecidos aos cargos de gerentes e oficiais.

As opções geralmente têm datas de validade. Se as opções não forem exercidas por essas datas, as opções expirarão e se tornarão inúteis. Há também um período de aquisição, após o qual o empregado terá total posse sobre as opções. Vesting pode ocorrer durante, digamos, cinco anos. Vesting é uma estratégia que os empregadores usam para manter os funcionários com a empresa por longos períodos de tempo.

O valor de mercado do estoque no momento em que as opções se tornam investidas determina o valor das opções. E, naturalmente, isso nunca pode ser conhecido no momento em que as opções são concedidas.

Por exemplo, um empregador pode conceder a um empregado a opção de comprar 1.000 ações no valor de US $ 50 por ação, o qual é referido como o preço de exercício ou o preço de exercício. Após um ano, o empregado é investido em 200 ações e o preço da ação subiu para US $ 75. O funcionário exerce as opções e ganha um lucro imediato de US $ 5.000 - 200 ações com um ganho de US $ 25 por ação.

Após dois anos com a empresa, o empregado é investido em mais 200 ações. Mas o valor das ações da empresa caiu para US $ 40 por ação. As opções não têm valor, a menos que o estoque subisse para mais de US $ 50. Se as opções expiram antes que esse preço seja alcançado, elas se tornarão inúteis.

Por que um empregador gostaria de oferecer opções de compra de ações.

Existem várias razões pelas quais os empregadores oferecem opções de compra de ações:

Para preservar o dinheiro - as opções não requerem dinheiro de bolso, como os salários, como incentivo para atrair novos funcionários. Como incentivo ao desempenho dos funcionários existentes (um maior preço das ações resulta em maiores pagamentos de opções) Para manter os funcionários com a empresa mais longo (a principal razão por trás da aquisição periódica)

Saldo de negociação para opções de compra de ações.

A pessoa que faz a pergunta descreve o empregador que ele ou ela está considerando como um "arranque privado bem conhecido, rumorado para ser público no próximo ano / ano e meio". Existem duas bandeiras vermelhas nessa avaliação: inicialização e rumores.

O que torna essas duas palavras tão perigosas? "Startup" implica que o empregador é uma empresa nova ou bastante nova. E "rumores" significa que se a empresa realmente vai ou não vai publicar ainda está sujeita a alguma especulação. Enquanto isso, o fato de que o evento não deve ocorrer por pelo menos mais um ano significa que o estoque não existe mesmo agora. As opções, portanto, representam um completo desconhecido.

Devido apenas aos fatores de mercado, há sempre o risco de opções serem inúteis, mesmo com uma empresa bem conhecida. Tudo o que precisa acontecer é que o preço de mercado do estoque cai abaixo do preço de exercício da opção.

A situação é, naturalmente, muito mais problemática com uma empresa iniciante. Não há como saber qual será a reação do mercado ao estoque, uma vez que ele for público. Embora tenhamos notícias das ofertas públicas iniciais que se espalham pelo portão inicial e tornam os detentores ricos, os preços das ações caem pelo menos tão freqüentemente.

Isso significa que é perfeitamente possível que o salário que o empregado desista em favor das opções de ações nunca se materializará. O empregado apostará que o futuro deste início será muito positivo e as ações da empresa serão bem recebidas pelo mercado. Mas, se as circunstâncias não se rompem nessa direção, ele não só poderia estar em risco em seu trabalho, mas também em seu investimento projetado nas ações da empresa.

Adiciona Russ Thornton, planejador financeiro certificado e fundador da Wealth Care for Women:

"Risco de concentração = risco de concentração, seja um lançamento de alto crescimento ou um estoque de blue chip. Se esta pessoa receberá um cheque de pagamento desta empresa, sua renda já dependerá em grande parte das fortunas da empresa.

"Seria perigoso associar ainda mais sua dependência financeira a esta empresa, dependendo da compensação de capital. Apenas porque é conhecido e" rumores "de serem públicos, não significa que isso aconteça - não há garantia de que a empresa ainda exista A partir de agora, a partir de 18 meses. A menos que essa pessoa esteja apenas procurando construir sua síntese, eu seria cauteloso ".

A melhor estratégia com opções de estoque.

As opções de compra de ações são um benefício excelente - se não houver custo para o empregado sob a forma de salários ou benefícios reduzidos. Nessa situação, o empregado ganhará se o preço da ação subir acima do preço de exercício uma vez que as opções são adquiridas. E se o valor da ação nunca atingir o preço de exercício, o empregado não perde nada. Mas essa não é a situação com este empregador inicial.

"Obter a compensação de dinheiro em um nível com o qual você se sinta confortável e depois deixar as opções serem cerejas no bolo", diz Taylor Schulte, um planejador financeiro certificado da San Diego. "Eu sugeriria consultar um especialista apenas para ajudá-lo compreenda melhor as nuances das opções que você está sendo oferecido ".

A melhor estratégia para este funcionário é negociar um salário no mercado. Isso eliminará o risco de muitas variáveis ​​relacionadas com as opções, como se a empresa realmente se torne pública, o bem-recebido será o estoque, o nível de preço de exercício das opções eo que o horário de aquisição pode estar.

Estas são todas as variáveis ​​que não podem ser adequadamente tidas em conta na decisão neste momento. Vá com o salário no nível do mercado e negocie as opções de estoque como uma consideração secundária.

Esta publicação faz parte de uma série contínua que responde todas as suas questões relacionadas às finanças pessoais. Tem sua própria pergunta? E-mail yourmoney [at] businessinsider [dot] com.

Worklife & # 8211; Você deve tomar Opções de compartilhamento no seu pacote salarial?

27 de novembro de 2018 Por Greg Ferro Arquivado em: Blog, Opinião.

Existem muitas empresas que oferecem / força / & # 8217; dão & # 8217; compartilhe opções como parte de seu pacote salarial. O pensamento convencional do departamento de Remorso Humano é que as pessoas que se apossam da sua empresa trabalharão mais e melhorará a melhoria geral dos resultados na empresa e, assim, produzirão um melhor trabalho.

Mas, de verdade, que chance você tem que seu & # 8220; compartilhe? # 8221; da empresa vale algo? As ações são tão boas quanto o dinheiro? Eles valem a pena ter?

Da minha experiência e das estatísticas, a resposta é efetivamente nenhuma. E isso se aplica se é uma grande empresa ou uma startup.

O Startup.

Em um estágio inicial de sua carreira, quando você é jovem e não há muitas despesas, você pode dar ao luxo de jogar. Em algum momento sua vida muda e você provavelmente precisará pagar uma hipoteca e, se você encontrar a pessoa certa, gerencie um orçamento familiar. Este cenário requer um fluxo de caixa constante, com um certo grau de certeza.

Deixe-me enfatizar a palavra jogo, já que a grande maioria das startups falha. A grande maioria dos empregados startups ganham nada de valor em troca de seu tempo e esforço.

Você pode ter sorte, mas, como você provavelmente acredita em contos de fadas e desejos que se tornam realidade & # 8217; Além disso, provavelmente não vim convencê-lo.

Também é importante que o CFO, ou membro do Conselho que chegue na próxima fase de crescimento, obterá muito mais ações do que você e diluirá sua propriedade e participação na receita, e isso irá piorar ao longo do tempo.

The Big Corporate.

Opções de ações nas grandes empresas são um método para atrasar o pagamento do salário - muitas vezes até o ponto de nunca. É chamado de bônus, mas para a empresa é melhorar o fluxo de caixa e reduzir a linha de fundo da OpEx. Ao emitir ações para funcionários, as regras GAAP declaram que não precisa ser listada como uma despesa, na verdade, ela imprime dinheiro livre para a empresa e não tem desvantagem. Na prática, a empresa está fornecendo & # 8217; você algo que não custou nada para dar.

Os accionistas não se importam, uma vez que é uma merda em funcionários crédulos para trabalhar mais, a diluição na participação é trivial e a proposição de valor excedente é boa.

E os funcionários não precisam de ações para serem bem sucedidos, as pessoas querem ser bem tratadas e bem pagas. Ron Johnson, que projetou e construiu a Apple Store, disse neste artigo:

Há muitos componentes para essa experiência, mas talvez o mais importante - e isso é algo que pode se traduzir em qualquer varejista - é que a equipe não se concentrou em vender coisas, foi focado em construir relacionamentos e tentando fazer as pessoas viverem melhor. Isso pode parecer hokey, mas é verdade. A equipe é excepcionalmente bem treinada, e eles não estão na comissão, então não faz diferença para eles se eles lhe vendem um novo computador caro ou ajudem você a fazer o seu antigo funcionar melhor, então você está feliz com isso . [Minha ênfase. ] Seu trabalho é descobrir o que você precisa e ajudá-lo a conseguir, mesmo que seja um produto que a Apple não carregue. Compare isso com outros varejistas, onde a ênfase é na venda cruzada e aumento de preços e, basicamente, encorajando os clientes a comprarem mais, mesmo que não desejem ou precisem disso. Isso não enriquece suas vidas, e não aprofunda o relacionamento do varejista com eles. Apenas faz suas carteiras mais claras.

Na era moderna, onde a mobilidade profissional é quase obrigatória, você provavelmente mudará as empresas várias vezes na sua vida e, portanto, a chance de opções adquiridas realmente valer a pena é bastante pequena, pois você provavelmente vai sair para uma posição mais emocionante muito antes do período de aquisição é acima. Esse é um subproduto de empresas que não treinam pessoas, precisando de novas habilidades e # 8211; então você sai para ir buscá-los.

É a parte inferior da cadeia alimentar.

As ações emitidas para a grande massa empregada não lavada raramente têm direitos sobre dividendos, votação ou tomada de decisão. As questões de ações para executivos e pessoas que pagaram dinheiro, isto é, acionistas, ganham muitos direitos e # 8211; incluindo dividendos preferenciais, primeira chamada como disposição de ativos e assim por diante.

Na realidade, as opções de compartilhamento de compensação pessoal têm pouco valor real e é por isso que as empresas os distribuem. Eles não têm uma verdadeira equidade no negócio e, muitas vezes, nem pagam aos funcionários antes de sair, morrer, ficar doente, se casar, ficar entediado, não pode suportar as pessoas que estão por aí sendo preguiçosas enquanto aguardam opções para vender etc. etc etc.

Don & # 8217; t get locked in & # 8211; mude de emprego por mais dinheiro.

Embora as opções de estoque possam ser um bom incentivo para ficar com uma empresa, é muito mais provável que você obtenha melhores retornos financeiros ao mudar papéis e empresas e alcançar o crescimento da carreira. Pergunte a qualquer pessoa com vários anos de experiência e eles vão contar histórias de mudança para melhores perspectivas e mais dinheiro. A infra-estrutura de TI é sobre experiência e conhecimento e, uma vez que você dominou sua configuração de tecnologia atual, você não é mais valioso para seu empregador (eu sei, isso não tem qualquer sentido, mas é # 8217; s realmente verdade)

The EtherealMind View.

Eu assumindo que você não é o proprietário, ou co-fundador de uma startup ou que vive em uma bolha na área de San Jose, mas um dos 99% que está fazendo um trabalho real no mundo normal todos os dias. Você é a pessoa na sala de máquinas, fazendo com que a infraestrutura de TI vá para o mojo. Eu acredito em uma sociedade que é mais ou menos capitalista (é o menos pior sistema) e que é exatamente por isso que eu gosto de ter meu fluxo de caixa funcionando sem problemas em todos os momentos em vez de apostar em um grande pagamento em o futuro.

A pessoa / s que se beneficia do valor do seu trabalho é o acionista, e os acionistas devem assumir o risco desde que obtêm toda a recompensa. O acionista deve, por meio da administração da empresa, pagá-lo para que funcione bem e efetivamente. Na realidade, os esquemas de compartilhamento de empregados permitem aos acionistas reduzir custos, diferir gastos e transferir risco para o empregado # 8211; que é um truque limpo.

Então, quando eles oferecem um plano de compartilhamento de empresa, basta assentir, diga # 8220; que seja bom & # 8221; e passar para o componente de caixa que você recebe depois de impostos e despesas, mas finge que nunca aconteceu. Porque o dinheiro é o que realmente importa, e o que você precisa para ter uma vida feliz. Planeje para amanhã, mas também viva para hoje.

E para aqueles de vocês que não acreditam em mim, aprendam a avaliar o risco corretamente, considerando que, para todos os Microsoft / Google / PayPal millionaire (se você tiver estrelas nos seus olhos1), há cem mil pessoas que não conseguiram nada ou muito pouco de seus esquemas de participação da empresa quando foram demitidos ou transferidos para outra empresa, ou trocaram papéis, ou o que fosse.

Mas você não ouve as pessoas falarem sobre o café ou a cerveja.

Você será, provavelmente, melhor com dinheiro e comprando bilhetes de loteria. Então você poderia realmente ganhar algum dinheiro.

& # 8220; Estrelas em seus olhos & # 8221; = Alguém que sonha em ser famoso tem estrelas em seus olhos, mas pode ver quão difícil é a estrada para chegar lá, porque eles estão sonhando em ser famosos. ↩

Sobre Greg Ferro.

Infraestrutura humana para redes de dados. 25 anos de sobrevivência da TI corporativa em muitos setores verticais, dezenas de empregadores trabalhando em uma ampla gama de soluções e produtos de rede.

Anfitrião do Packet Pushers Podcast em rede de dados em packetpushers & # 8211; agora o maior podcast de rede na Internet.

& # 8220; IT é o fundo da cadeia alimentar & # 8221; , triste mas verdadeiro. Infelizmente, na minha opinião, esta frase deve continuar com o setor de TI no setor de TI, o departamento de Rede está no final da cadeia de trabalho 🙂

Para os leitores a quem se aplica; certifique-se de se juntar ao plano de compra de ações do empregado que normalmente oferece um desconto de 15-20%. & amp; vendê-los imediatamente.

Greg, você falou silenciosamente sua opinião espiritual pela primeira vez?

Nice catch & # 8211; editado e corrigido. Eu não deveria fazer isso.

Eu concordei com 100%, eu trabalhei para um pequeno arranque no ano passado e quando eles começaram a ficar abatidos / comprados, foi surpreendente ver as queixas caírem em casa pouco dinheiro que eles estavam recebendo de tudo lá. # 8221; opções.

Ah, eles lhes haviam dito coisas grandes e deveriam ter muito dinheiro & # 8230; que não acabou trabalhando.

Eu nunca confio no dinheiro I & # 8220; should & # 8221; estar no futuro. É assim que você entra em dívida e prejudica sua ordem financeira. Se você não o tem em seu bolso, não o gaste e não o planeje.

Recebi opções em uma inicialização há muitos anos, como todos os outros. Todos nós falamos sobre eles esperançosamente. Essas opções valem US $ 0 hoje, porque os caras que dirigiam o navio não tinham idéia do que estavam fazendo e dirigiam a empresa para o chão como o Hindenburg.

Eu sempre tomarei dinheiro e ignorarei o resto. Se uma empresa o valorizar, você pagará com algo de valor: o dinheiro líquido desse. Dinheiro no barrelhead. Se você obtiver opções & # 8220; grátis e # 8221; como parte de seu pacote de compensação, ótimo, mas não fique entusiasmado com isso. Conte-se afortunado se eles paguem, porque eles provavelmente ganharam.

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Dicas para avaliar opções de ações em uma oferta de emprego.

Considerando opções de estoque ao avaliar um pacote de compensação.

Se você trabalha em uma indústria sob demanda, tem uma habilidade rara ou simplesmente tem sorte na empresa certa, você pode conseguir um emprego oferecendo opções de ações. Cerca de 7. 2 milhões de empregados detiveram ações em 2018, de acordo com o Centro Nacional de Propriedade de Empregados.

Possuir uma parte do crescimento de uma empresa pode proporcionar incentivo extra ao trabalho, e ajudou os funcionários em todo tipo de empresas - incluindo a Microsoft, Amazon, Google e Facebook - a construir uma riqueza substancial.

Ao considerar ou comparar um pacote de compensação com benefícios de opção de estoque, compreenda exatamente como as opções de ações funcionam e o que elas valem.

O que é uma opção de estoque?

Uma opção de compra de ações dá a um funcionário a capacidade de comprar ações de ações da empresa a um determinado preço, dentro de um determinado período de tempo. O preço é conhecido como o preço do subsídio ou o preço de exercício, e geralmente se baseia em uma versão com desconto do preço do estoque no momento da contratação. Comprar as ações no preço da subvenção é conhecido como exercitar suas opções.

Os funcionários que exercem suas opções e vendem suas ações quando as ações da empresa estão negociando significativamente acima do preço de concessão têm o potencial de ganhar muito dinheiro. Por exemplo, digamos que você tem a opção de comprar 5000 ações em US $ 10 e vender as ações em US $ 50, com um investimento de $ 50,000, você acaba com $ 250,000.

Como os funcionários compõem o dinheiro para exercer as opções e comprar o estoque?

Você pode usar a poupança, reverter o produto de outra venda de ações, ou emprestar de uma conta de corretagem e pagá-la imediatamente. Como os planos de opções de compra de ações geralmente se acumulam ao longo do tempo, os funcionários não precisam comprar as ações de uma só vez. De acordo com um horário típico de aquisição de direitos, o empregado só pode possuir 25% de suas opções após o primeiro ano, 25% após o ano dois e assim por diante, até 100% investidos no ano quatro ou cinco.

O tempo é importante, no entanto. Se o preço das ações estiver sendo negociado abaixo do preço da subvenção, as opções são ditas sob a água. Opções de exercício é inútil se o empregado puder comprar ações da empresa por menos no mercado aberto.

Tipos de opções de estoque.

Existem dois tipos de opções de compra de ações: opções de ações de incentivo qualificadas (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). A maioria dos empregados obtém NSOs, que têm preço com desconto e tributados nas taxas de imposto de renda ordinárias. Os ISOs qualificados, geralmente reservados para altos executivos e funcionários-chave, são tributados com uma menor taxa de ganhos de capital, que supera em 20% os ganhos em investimentos realizados há mais de um ano.

Um golpe de imposto ocorre uma vez que as opções são exercidas, então você paga imposto de renda ou imposto sobre ganhos de capital de acordo com a sua opção qualificada, com base no preço da subvenção. Depois de exercer as opções, você pode vender as ações após um curto período de espera, ou manter as ações e aguardar o estoque para aumentar ainda mais antes da venda. Alguns investidores aproveitam suas apostas fazendo um pouco de cada um.

Por que os empregadores oferecem opções de estoque?

Uma vez reservado apenas para a equipe executiva, as opções de ações se tornaram uma forma popular de compensação durante o boom tecnológico no final dos anos 90.

Na verdade, o NCEO informa que havia mais de 30% de trabalhadores com opções de compra de ações em 2001 do que em 2018. Naquela época, havia muitos contos sobre o sucesso das opções de ações e certos tipos de funcionários estavam procurando um senso de propriedade em seu local de trabalho foi além do salário. As opções de ações ofereceram uma maneira de dar a todos na empresa uma participação adicional no crescimento do negócio.

Em 2001, tantas opções estavam subaquáticas que perderam parte do seu apelo entre as massas corporativas. Mas no mundo das empresas em fase de arranque, pessoas suficientes ficaram muito ricas em opções de ações que continuam a ser uma ótima ferramenta para atrair talentos iniciais.

Há uma variedade de razões pelas quais os empregadores querem oferecer opções de compra de ações. O estoque descontado da empresa pode aumentar a remuneração de um trabalhador leal sem prejudicar os lucros.

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Os programas de aquisição de dinheiro podem ajudar a fidelizar a longo prazo entre os funcionários. O senso de propriedade compartilhada pode promover uma forte cultura corporativa. Os funcionários literalmente ajudam a crescer a empresa não apenas como funcionários, mas como acionistas.

Para os empregados, as opções de compra de ações podem resultar em uma enorme riqueza, especialmente se você se juntar à empresa em um estágio inicial ou crescente. Por outro lado, essas são as empresas que também são propensas a entrar com apenas opções de ações sem valor deixadas para trás.

É tudo sobre o tempo, que é uma das desvantagens das opções de compra de ações para funcionários que não estão prestando atenção. As opções de compra de ações têm datas de validade e serão inúteis se forem demorado demais. Mas decidir quando fazer exercício antes da expiração das opções também pode ser difícil.

Um acampamento diz que espera o máximo que puder, aguardando o preço do pináculo. Por outro lado, você pode correr o risco de esperar muito tempo e perder o pico, ou então, exercitar-se muito cedo e perder mais crescimento. Não há resposta certa. As circunstâncias dependerão da sua empresa, do mercado ou de qualquer número de coisas que você pode não conseguir prever.

Você deve optar por um trabalho com opções?

Todo o resto sendo igual, as opções de estoque são, geralmente, uma ótima vantagem. Embora eles ofereçam o potencial para acumular grandes riquezas, no entanto, há também o potencial de desaprovação frustrante. Se você aceitar um trabalho com opções de estoque, é útil pedir ao representante de recursos humanos se houver alguma orientação ou conselho para resolver as opções de ações para os funcionários.

Como entender opções de ações em sua oferta de trabalho.

O que é a equidade? As opções de estoque são valiosas? Não sume, nós o temos coberto.

Salário. Bônus. Folga remunerada. O que todos estes têm em comum? Eles são coisas que você deve negociar em uma oferta de trabalho. De acordo com o mogul Mark Cuban, no entanto, há um elemento importante adicional que você pode estar negligenciando inadvertidamente. E isso, meu amigo, é equidade.

O que é a equidade?

Em essência, a equidade é uma participação de propriedade em uma empresa sob a forma de opções de compra de ações.

& ldquo; It & rsquo; s realmente apenas um interesse de propriedade na empresa, & rdquo; explica o advogado Paul Starkman do grupo de prática de emprego da Clark Hill em Chicago. & ldquo; Você compartilha a vantagem dos lucros na medida em que haverá lucros distribuídos, e você também compartilhará a desvantagem potencial se esse interesse e / ou toda a empresa diminuir em valor. & rdquo;

As opções de compra de ações podem ser oferecidas por empresas privadas como startups, bem como por empresas de capital aberto, como o Google e o Walmart. Para as empresas privadas, o patrimônio é geralmente uma porcentagem de propriedade em uma empresa quando essa empresa é pública.

Quando uma empresa privada & ldquo; fica em público, & rdquo; Isso significa que a empresa começa a vender ações para o público e passa de ser de propriedade privada para ser de propriedade pública.

Quanto às empresas públicas, o patrimônio é tipicamente a capacidade de os empregados comprar ações com desconto. Os funcionários do nível executivo podem ter mais participação na empresa do que os funcionários de nível inferior.

Em uma entrevista com o Money, o cubano disse que uma das maneiras mais significativas de aumentar seu patrimônio líquido envolve a obtenção de equivalência patrimonial.

Mas, infelizmente, um empregado não pode realmente pedir opções de estoque & rdquo; Ao negociar um pacote de trabalho, explica Albert Rizzo, um advogado baseado na New York City & ndash. & ldquo; A empresa concede opções de estoque, ou não faz. & rdquo;

Por que as empresas oferecem equidade?

Michael Elkins, advogado da Bryant Miller Olive em Miami, diz que oferecer equidade aos empregados é uma ferramenta de recrutamento experiente para startups e uma maneira de compensar funcionários de nível superior que ganham salários abaixo dos padrões da indústria. A idéia é que, se a empresa atinge o grande momento, a recompensa pode ser enorme. (E se não é uma catapulta, bem, você ganhou, não ganhe tanto.)

Se a empresa é privada e oferece opções de ações, Elkins recomenda a negociação porque as ofertas para os candidatos podem diferir significativamente. Não há uma quantidade padrão de estoque para negociar, então, se você pode fornecer à empresa um conjunto de habilidades cobiçado, você ganhou uma vantagem.

De acordo com Elkins, & ldquo; Se você está sendo recrutado por uma empresa de tecnologia porque você tem habilidades que eles precisam, você precisa perguntar-lhes, & lsquo; Você está pensando em tornar-se público? Você está pensando em ser vendido? Qual é a estratégia de saída da empresa? & Rsquo; & rdquo;

Mesmo uma participação de 1% ou 2% na empresa pode ser significativa. & ldquo; Se você se reúne com uma empresa que realmente atinge, & rdquo; ele acrescenta: & ldquo; é definitivamente um componente importante [para a oferta de trabalho]. & rdquo;

As empresas de capital aberto são outra situação, as notas de Elkins, porque normalmente você pode comprar ações com uma taxa de desconto diretamente através do seu salário a um preço padrão. & ldquo; Mesmo se você é um executivo, as empresas públicas são regidas pela SEC e [uma empresa] pode estar oferecendo ações para Pessoa A mais baratas do que eles estão oferecendo ações para Person B, & rdquo; Elkins diz.

Mas antes que você fist-bump seu caminho para o banco, há algumas dicas para ter em mente.

Comprador cuidado.

& ldquo; Quando as empresas não podem oferecer muito por meio de salário, eles tentam atrair o empregado com opções de ações & rdquo; diz Rizzo. & ldquo; Você precisa ter muito cuidado ao avaliar o que a opção oferece vale a pena & mdash, se alguma coisa! & rdquo;

Se um potencial empregador de start-up oferece equidade, a oferta de emprego deve determinar o quanto a empresa pode ou irá oferecer-lhe. Uma vez que isso foi estabelecido, os termos da oferta precisam ser claramente delineados na carta de emprego.

Considerando que o plano poderia ser complicado, uma vez que não é tão direto quanto oferecido um salário mais alto. & ldquo; a menos que você seja sofisticado em opções de estoque, & rdquo; diz Rizzo, ldquo; você deve ter uma carta de oferta revisada por um advogado ou alguém experiente, para realmente saber o que negociar. & rdquo;

Elkins acrescenta, & ldquo; As cartas de oferta devem ser muito detalhadas. Não é tão simples como, & lsquo; We & rsquo; re dando-lhe uma participação de 5% na empresa. & Rsquo; & rdquo;

Por que a necessidade de detalhes? Com empresas privadas, há sempre a possibilidade de diluição. & ldquo; Você pode ter 1% agora, mas se a empresa traz dezenas de pessoas com opções, seu interesse diminuirá porque há apenas 100% [para dar uma volta], & rdquo; Starkman explica.

Ele diz que sua carta de oferta deve ter um texto como, & ldquo; One percent won & rsquo; t estar sujeito a diluição. & Rdquo; Desta forma, se o estoque é oferecido a inúmeros outros funcionários, bem como investidores, você ainda irá possuir 1%.

Rizzo diz que você deve garantir que qualquer oferta que você receba claramente indique o número de ações a serem recebidas, bem como o cronograma de aquisição.

O que significa vesting?

A aquisição é essencialmente uma ferramenta de retenção na qual você não tem acesso à quantidade total de ações até um certo período de emprego ter decorrido Em vez de negociar o estoque no momento em que você tem a capacidade de comprá-lo, normalmente você precisa mostrar sua lealdade uma empresa antes de poder colher os benefícios de suas opções de compra de ações. Isso faz parte do processo de aquisição de direitos.

& ldquo; Geralmente, um plano providenciará um certo período de aquisição, tipicamente quatro anos com um ano e lsquo; falésio, & rsquo; & rdquo; diz Rizzo. Em outras palavras, se você renunciar à empresa no primeiro ano (esse é o primeiro ano de emprego, não um ano civil), você ganhou e não recebe nenhuma opção de compra de ações.

Se você permanece a bordo além desse ano, as opções de compra de ações começam a conquistar ou mdash, ou transferir a propriedade para você, durante o período restante de seu emprego, mensalmente ou anualmente. E se você permanece um funcionário durante todo o período de carência, diga quatro anos e, no final do quarto ano, você terá bloqueado todas as opções que a empresa concordou em lhe dar. (Se você fizer parte depois que o período de aquisição foi concluído, as ações ainda são suas. Cha-ching!)

Elkins aponta que é importante ter vesting claramente delineado em sua carta de emprego. (Com as empresas privadas, você também deve negociar períodos de vencimento e porcentagens).

Então, o que acontece se você estiver trabalhando para uma empresa que seja pública? Os estoques ainda não são devidamente pagos. Em vez disso, você manterá as opções que são adquiridas até que você decida exercer as opções por mantê-las ou vendê-las.

& ldquo; Uma vez que o período de aquisição foi cumprido, os funcionários detém o estoque e podem vender as ações em um mercado negociado publicamente, & rdquo; diz Rizzo. & ldquo; Caso contrário, o empregado continua a possuir o estoque, ou uma participação na empresa, até que seja público ou seja vendido ou adquirido. O funcionário continuará a manter as opções mesmo se não estiver mais empregado, a menos que o plano de opções de ações indique o contrário. & Rdquo;

& ldquo; às vezes as empresas privadas não são públicas, & rdquo; Elkins observa. & ldquo; Eles acabam de comprar e você obtém um pedaço desse preço de venda. Muitas vezes, você está ganhando dinheiro em uma venda. & Rdquo;

Em geral, se você está potencialmente trabalhando para uma empresa privada ou pública, pergunte sobre opções de estoque e fique claro exatamente o que você vai receber e quando. Mais importante, obter tudo por escrito.

O especialista em carreira da Monster & Rsquo; Vicki Salemi tem mais de 15 anos de experiência em recrutamento corporativo e RH e é autor da Big Career na Big City. Siga-a no Twitter em @vickisalemi.

Este artigo não se destina como um substituto do aconselhamento jurídico profissional. Sempre procure o conselho de um advogado sobre quaisquer questões legais que você possa ter.

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Equity vs. Salário: o que você precisa saber (FB, GOOG)

Se você está se juntando a uma empresa iniciante ou a uma empresa relativamente nova, a compensação de capital pode ser uma cenoura que a empresa tenha pendurado antes de você. As startups são conhecidas por terem relativamente dinheiro e considerando sua necessidade de preservar o dinheiro e reciclar qualquer dinheiro que gerem nas operações comerciais, eles preferem reduzir os pagamentos aos funcionários.

Em troca de dar-lhe um salário abaixo do mercado, eles podem dar-lhe uma participação na empresa sob a forma de compensação de capital próprio. Dessa forma, é um win-win, com os funcionários obtendo um pagamento potencialmente adequado e a empresa economizando dinheiro. Para aqueles que estão pesando uma possibilidade de pagamento da equidade, tenha em mente que existem alguns riscos, bem como vantagens, para obter uma participação acionária contra a obtenção de um pagamento salarial.

A compensação de capital não é dinheiro no banco.

O principal risco associado à compensação de capital é que não é garantido que você ganhará da apreciação do seu patrimônio. Existem muitas variáveis ​​que influenciam se sua participação acionária será recompensada. Em primeiro lugar, o arranque terá que ter sucesso. Uma multidão de startups mergulhou e sai do negócio. Lembre-se de como a bolha de ponto-com explodiu em 2000 e uma série de startups saiu do negócio, deixando aqueles que foram oferecidos opções de ações altas e secas.

A vantagem de ser pago um salário é que você sabe exatamente o que está recebendo. É uma quantia fixa com a qual você pode contar e planejar seu futuro. Claro, você ainda estará sujeito ao risco de seu empregador sair do mercado.

A remuneração de capital geralmente tem um cronograma de carência, o que significa que você só terá seu capital próprio após um período de tempo. Enquanto isso, você estará vinculado à empresa enquanto observa o pagamento da equidade para dar frutos. Você pode até perder sua participação se você for demitido do trabalho. Com um pagamento de salário, você não está vinculado à empresa dessa forma e você mantém tudo o que ganha.

Estruturação da Compensação Patrimonial.

Existem várias maneiras de estruturar pagamentos de equidade e cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. Por exemplo, você poderia ser compensado sob a forma de opções de ações de incentivo (ISOs) ou unidades de estoque restritas (UREs). Cada forma de compensação tem diferentes consequências fiscais. Assim, é importante saber exatamente como seu empregador está estruturando sua remuneração de capital, pois você pode acabar com um pagamento consideravelmente maior, com base na forma de compensação de capital oferecida e quanto sua participação na empresa é. Obviamente, um pagamento de salário não envolve esse tipo de estruturação complexa.

Cuidado com as Consequências Fiscais.

Você pode achar que, apesar de ter exercido as opções de equivalência patrimonial e ter saído adiante, você está em um buraco depois de pagar impostos. Uma vez que você exerce suas opções e possui suas ações, você pode achar que você deve impostos, mesmo que o preço da ação caiu posteriormente. Isso apresenta outro elemento de risco. É por isso que muitas pessoas que estavam contando suas riquezas de papel acabaram se encontrando no vermelho quando a explosão de bolhas com ponto-com. Assim, é importante exercer suas opções de capital no momento certo e também oportunisticamente cobrar as ações que você obtém para que você possa gerar um retorno real, em vez de um retorno em papel.

Não há essa manobra envolvida com um pagamento de salário, exceto talvez para negociar o momento de qualquer pagamento de bônus para fins de planejamento tributário.

No lado positivo, com opções, você tem potencial para um pagamento importante se sua empresa tiver sucesso. Você pode até mesmo acertar se sua empresa sair com uma oferta pública inicial bem sucedida. É assim que alguns funcionários anteriores de empresas como o Google (GOOG) e o Facebook, Inc. (FB) se tornaram milionários.

Se você está sendo pago um salário, não há tal potencial para qualquer pagamento grande no futuro. Você terá que investir sua renda para gerar qualquer retorno adicional.

Os pagamentos de capital permitem que as empresas startups ofereçam um incentivo para os funcionários, mesmo que não correspondam aos pagamentos salariais de empresas mais antigas. Empresas ainda mais estabelecidas oferecem pagamentos de capital em uma tentativa de se manterem competitivas. Enquanto uma participação acionária oferece a atração de um pagamento maior do que um salário, também está sujeita a muito mais risco.